¿Qué misterio la disposición de los bancos?El Sina financiera e la observación (sinaeguancha micro carta pública número: columnista de Wang Jian informó que China está considerando la posibilidad de reducir la tasa de cobertura de provisiones de los bancos malos.Si el contenido de realidad, es indispensable mencionar la provisión de los bancos, los bancos grandes beneficios de parte de presión, puede aliviar el estrés.Pero esto es sólo el beneficio contable no representa cambios en la rentabilidad de los bancos.(1) los puntos de la tasa ha alcanzado el 1,67% valor crítico, el ratio de cobertura en sustitución de asignar créditos que los indicadores de supervisión; (2) los beneficios de los bancos menos disposición de 2016 se espera mantener un crecimiento positivo de gran impacto; (3) sólo el cambio digital, pero la mejora de parte de la supervisión de indicadores puede ayudar indirectamente a operaciones llevadas a cabo.Ayer, según Bloomberg), citando a personas familiarizadas con el asunto, el Consejo de Estado de China está considerando la posibilidad de reducir la tasa de cobertura de provisiones de los bancos malos.Bloomberg informó de que la Comisión aún no ha determinado los detalles.Que dos personas familiarizadas con el asunto, algunos de los grandes bancos han cubierto con tasa de 120% para el presupuesto de 2016.En la actualidad, la provisión de las disposiciones de los bancos oficiales nacionales de cobertura es del 150%.La verdad que temporalmente no pueden verificar el mensaje.De conformidad con nuestro análisis sólo con disposición para hacer un simple hecho.En un principio, la provisión para pérdidas en préstamos bancarios, es conocido como depreciación.A veces, el deterioro de los activos del Banco de crédito también incluye la falta de preparación.En términos simples, es la concesión de préstamos en el Banco (por ejemplo, 100 dólares), antes de que realmente adversas, anticipan una tasa de pérdida (por ejemplo, 2%), y luego en el total de los préstamos en la primera la estimación de pérdidas (dos elementos) de extracción de sal, el resto de "préstamos netos" ($98), entonces el 98 millones de "préstamos netos" en cuentas de balance.Se extrae por 2 Estimaciones de pérdidas, sería "almacenamiento" (es decir, el saldo de la provisión para la población, es decir), esperando que en el futuro, la pérdida real para el paso a pérdidas y ganancias.La actual estimación de la pérdida de $2 en la lista de beneficios, en forma de "pérdida" del valor de los activos, es un coste, es el aprovisionamiento de devengo (contra flujo).Así, la provisión de una población, flujo de dos conceptos.Y cuando la pérdida real de este préstamo, mientras que la pérdida no es más real que la estimación de gastos devengados, mientras la estimación puede ser de paso a pérdidas y ganancias.Por ejemplo, el préstamo se produjo la pérdida de 0,5 dólares, tan sólo en la retención de $2 para la comprobación de 0,5 dólares puede (y después el saldo de la provisión de sólo 1,5 de dólares).Paso a pérdidas y ganancias de los beneficios de los préstamos netos del cuadro, no tuvo ningún efecto.Es decir, la provisión de principio, es la estimación de la tasa de extracción, una pérdida y luego, para compensar la pérdida real para el futuro.Otros temas de contabilidad para empresas similares, tales como cuentas por cobrar, etc., del principio de contabilidad correspondiente, ibíd.La provisión de contabilidad se refleja el principio de precaución.El principio de prudencia, las posibles pérdidas que los posibles beneficios de coste, y no están incluidos los ingresos, mejorar la fiabilidad de los estados financieros, conservador.En el caso de los bancos, que les permite la provisión de suplementos para lograr la abundancia debe planchar la rentabilidad, volatilidad.Es decir, en el año de mejor rentabilidad, tanto el plan de preparación (que conduce a la disminución de sus ganancias del año), mientras que en los pobres, menos la provisión, la liberación de los beneficios.Por lo tanto, al final tendrás una lista de los beneficios de las fluctuaciones relativamente estable.En la actualidad, la grave recesión económica, la disminución de la tasa de crecimiento de la rentabilidad de los bancos y, por tanto, ha llegado el momento de reducir la provisión.Segundo, el Banco dispone de aprovisionamiento de provisión para referirse a una serie de disposiciones.En primer lugar es principalmente el BCE publicado en 2002 la provisión para pérdidas de préstamos bancarios de las directrices.De conformidad con el presente reglamento, disposiciones generales, especiales, especial para preparar para preparar tres métodos de cálculo son: (1) la reserva general es base para un porcentaje de todos los préstamos pendientes de compensar pérdidas, para preparar la posibilidad de no reconocimiento (artículo 2).Los bancos deben por temporada de preparación general, disposición general saldo final no debe ser inferior al 1% a finales de año el saldo de los préstamos (artículo 4).Cada banco de acuerdo a sus propias condiciones, en la base del 1% de aumento.(2) especial de preparación: la preparación es especial a la luz de los principios rectores de la clasificación de riesgos de crédito, después de la clasificación de riesgo de los préstamos, según el grado de pérdida de cada préstamo para compensar la pérdida de preparación especial (artículo 2).El Banco puede referirse a los siguientes porcentajes trimestrales de la reserva especial para la atención de: préstamos, porcentaje de 2%; para categorías de préstamos, el porcentaje es del 25%; en el caso de los préstamos dudosos, el porcentaje es del 50%; los préstamos para el tipo de pérdida, el porcentaje es del 100%.Entre ellos, la pérdida de las hipotecas de alto riesgo y los préstamos dudosos, porcentaje puede fluctuar de un 20% (artículo 5).El Banco también dentro de una clasificación de acuerdo a la situación real, más bien, como, por ejemplo, nueve, diez.(3) especial: especial para preparar el puntero en la zona de un país, sector o de riesgo, la preparación de un plan de préstamos (artículo 2).Tipos de preparación por los bancos según diferentes categorías (por ejemplo, la industria de la situación especial de riesgo país) de los préstamos, el riesgo y la probabilidad de pérdida de experiencia histórica, determinar porcentaje trimestral (artículo 6).Además el Ministerio de Finanzas de la empresa financiera de 2012 las reservas medidas de gestión ", y también para la provisión de tomar las disposiciones pertinentes.El "método" para dividirse en "el deterioro de los activos", "el General".Entre ellos, los que hoy en día el deterioro de los activos pertenecientes a la preparación, el otro "General" (el Banco Central y la "Guía" en "el General" no es lo mismo) se reserva los beneficios netos devengados a partir de su alcance, no pertenece a nuestro debate de hoy.Por último, la CBRC, promulgada en el año 2011 para pérdidas de préstamos de bancos comerciales y de gestión ", establece dos índices, que es asignar créditos (para préstamos) no inferior al 2,5%, la ratio de cobertura (provisión para préstamos incobrables) no menos de 150%, a dos de los más alto para calcular el valor de los bancos.Por tanto, estos dos indicadores de supervisión es el Banco de la necesidad de aplicar el reglamento, que será por debajo de los valores establecidos.El mismo año publicó el dictamen "orientación sobre la aplicación de las nuevas normas reglamentarias de la banca china, para la supervisión y la aplicación de algunas medidas específicas.Tres, la disposición de los bancos a hacer provisiones de procedimiento, es decir, según el citado reglamento, primero de preparación general, por ejemplo, 1%; y luego los resultados de su fracción de préstamos de la reserva especial, respectivamente; y por último, según la situación de algunos préstamos, el plan especial de preparación.Por último el devengo de los resultados, debe cumplir los requisitos de supervisión, es decir, asignar créditos no inferior a 2,5%, la ratio de cobertura no inferior a 150%.La falta de provisión, debemos continuar hasta que se cumpla.Cuatro, dos indicadores de la tasa (un 1,67%, que es asignar créditos (para préstamos) no inferior al 2,5%, la ratio de cobertura (provisión para préstamos incobrables) no inferior a 150%.Ambos son necesarios para la aplicación.Así, en los que podemos calcular una tasa de malnutrición, que es "crítico" 1.6667%.En la tasa de malnutrición es inferior a 1,67%, mientras que el préstamo de hasta el 2,5% o más, entonces la tasa de cobertura de seguro que la provisión de más del 150%.Provisión para los bancos sólo necesita mirar bien lo que puede asignar créditos de 2,5%.Asignar créditos que son indicadores de la disposición (siempre que la adecuación de la norma, sin mirar la provisión de cobertura).Pero cuando las tasas de malnutrición más de 1,67%, mientras que el ratio de cobertura de más del 150%, entonces asignar créditos que seguro más de un 2,5%.Provisión para el Banco, mientras que la provisión de mirar bien el 150% de la tasa de cobertura puede ser.Indicadores de prestación de cobertura es examinar la adecuación de la disposición (siempre que la norma, sin mirar que el préstamo).Entonces, vemos que, según los datos de la publicación a finales de 2015, la tasa de malnutrición de instituciones del sector financiero y bancario, que acaba de alcanzar el 1,67%.Y hasta 2016, se espera que la tasa de malnutrición de muchos bancos superará el 1,67%.Esto significa que, con las tasas de malnutrición siguen aumentando en el futuro, el índice de cobertura de provisión es examinar la adecuación de la disposición (siempre que la norma, sin mirar que el préstamo).Quinto, los beneficios de los bancos y la influencia en los beneficios de los bancos nos mira.Desde la perspectiva de la industria, que originalmente en la estrategia política anual de la herrumbre era ", se espera que en 2016 una cuota de los beneficios bancarios cayeron 6% a finales de 2016, que se basa en las tasas del 2,7% más (hipótesis más conservador), el ratio de cobertura de mantener la hipótesis de 152% más.Si la provisión de cobertura para relajarse, por ejemplo el 120%, es capaz de frenar la disminución de beneficios.Por supuesto, no podemos utilizar la cobertura de toda la industria redujo a 120% esta hipótesis extrema, después de todo, no todos los bancos son el instante de ratio de cobertura bajó a 120%.En casos en que los beneficios que muchos bancos todavía prefieren, en la medida de lo posible, hacer provisiones.Los saldos de préstamos ya que hacer provisiones, hay pruebas de que la mejora de la calidad en su preparación antes de que se proceda, no al revés.La aparición de nuevos préstamos, ni un poco de provisión o no, según los reglamentos de mencionar la preparación general y especial preparación, incluso algunos bancos a nuevos préstamos de 2,5% (lo que pide el préstamo).Y muchos se convertirá en el stock de préstamos morosos, también están obligados a mencionar las disposiciones específicas.Así que, en 2016, o el nuevo plan de mencionar algunas de las disposiciones.Nos puede hacer más o menos medido: (1) Hipótesis de 2016 provisión para préstamos de 2,5% (lo que es necesario asignar créditos), preparación de nuevos planes de casi 1.700 millones de dólares.(2) El modelo previsto en 2016 de nuevos préstamos incobrables de 7.000 millones de dólares, suponiendo que la sospechosa, la secundaria, la pérdida y la proporción actual de la misma (representaron el 47% de morosos, el 41%, 12%, respectivamente), y de conformidad con los requisitos para hacer provisiones, el nuevo plan cerca de 2.900 millones de dólares.(3) en 2016, el stock de préstamos normales de clase muchos también atención a la clase, también la nueva provisión para.(4) es la parte de la rentabilidad de los bancos, más aún por la provisión de la contabilidad.Por lo tanto, este juicio, el nuevo plan de preparación de los bancos que cotizan en bolsa son todavía puede alcanzar 50 millones de yuanes, o incluso más, como, por ejemplo, de 6.000 millones de dólares.Si por 6.000 millones de dólares en nuestro modelo es, básicamente, la rentabilidad de los bancos que cotizan en bolsa capaz de crecimiento positivo para el año 2016.Si la hipótesis de 5.000 millones de dólares, el 8% de crecimiento de los beneficios.Luego vamos a ver las acciones de 16 bancos.La siguiente tabla de datos: primero con tres informes trimestrales de sus tasas de morosidad para la clasificación.Sólo el Banco tasa negativa de más de 1,67%, pero su disposición más adecuado.La tasa de malnutrición de los bancos ha sido parte de la aproximación de 1,67%, su provisión es suficiente.La tasa de malnutrición no de otros bancos a 1,67%, pero algunos bancos asignar créditos que se ha roto el 2,5% (en la actualidad no es tan estricta supervisión a 2,5%) la provisión de cobertura también la baja de aproximación del 150%.Por lo tanto, la tasa de malnutrición de los bancos sigue aumentando después de 2016, si continúa la aplicación de criterios de disposición del 150%, la presión es muy grande, puede hacer que en 2016 más deterioro de la rentabilidad.Y si se ejecuta el 120% de la provisión para la cobertura de necesidades de supervisión, será un gran alivio para el año 2016 el devengo de la presión.Por supuesto, esta demanda de la desregulación es sólo uno de los bancos individuales, porque los bancos que cotizan en bolsa en el sector bancario, después de todo, aún mejor.No muchos bancos tasa de malnutrición a 1,67%, más que el 2,5% de asignar créditos por sus efectos, por ejemplo, China CITIC Bank (1,42%), tasa de asignar créditos morosos que 2.53%), mientras que en 2016 el préstamo que sigue cumpliendo el 2,5%, y la tasa de malnutrición todavía no super El 1,67%, entonces la provisión de cobertura no por debajo de 150%, el ajuste y su reglamento casi nada.Las tasas de malnutrición y de tres a menos de 1% de las empresas de la Ciudad, con las noticias más sin relación, o por su ritmo de hacer provisiones.Resumen de libro digital: sólo seis, si el contenido de las noticias se hagan realidad, es indispensable mencionar la provisión de los bancos, los bancos grandes beneficios de parte de presión, puede aliviar el estrés.Pero a partir de la inversión en la mira, esto es de beneficio contable no representa cambios en la rentabilidad de los bancos e incluso la verdadera rentabilidad real es descendente, porque después de aumentar el beneficio contable, más impuestos).Si seguimos el modelo de valoración de Eva, eliminar los efectos indeseables de la sustitución, el modelo real, entonces el ajuste casi ningún efecto sobre el valor de las acciones.Sin embargo, el aumento de la cifra de beneficios, mejorar los indicadores de supervisión (por ejemplo, la adecuación del capital, etc.), por lo que indirectamente puedan realizar operaciones de apoyo a los bancos.Por supuesto, el Gobernador del Banco, en comparación con la tarea de evaluación del desempeño, esto no puede respirar.Introducción (autor: Master en finanzas en la Universidad Popular de China el licenciatario, trabajó en el estudio de la población de la China Everbright Securities, Zhejiang, como financieros y analistas de la industria, de 7 de marzo de 2015 a este Instituto de investigación de valores.En este documento el autor) para uso exclusivo de autorización de Sina, no se reproducen.El discurso no representa el punto de vista.

银行拨备之谜到底是什么?   文 新浪财经金融e观察(微信公众号:sinaeguancha)专栏作家 王剑   有报道称,中国正考虑降低银行坏账拨备覆盖率。若内容成真,则银行可少提拨备,部分盈利压力较大的银行,可以缓解压力。但这只是账面利润变化,并不代表银行真实创利的变化。    要点   (1)不良率已达1.67%临界值,拨备覆盖率取代拨贷比成为监管指标;   (2)少提拨备对银行2016年盈利影响较大,有望保住正增长;   (3)只是账面数字变化,但改善了部分监管指标,能间接帮助业务开展。   昨日,据彭博社援引不愿具名知情人士称,中国国务院正在考虑降低银行坏账拨备覆盖率。   彭博社在报道中表示,银监会尚未确定具体细节。其中两位知情人士称,有些大型银行已经用120%的覆盖率来做2016年预算。目前,国内官方规定的银行拨备覆盖率为150%。   我们暂时无法核实该消息的真实性。我们只结合拨备的有关规定,做个简单的事实分析。    一、拨备原理   拨备,是对银行贷款损失减值准备的俗称。有时还包括银行的非信贷资产的减值准备。   简单讲,就是银行对其发放的贷款(比如100元),在其真的发生不良之前,会预估一个损失率(比如2%),然后在贷款总额上先把这个预估的损失(2元)提取出来,剩下“贷款净额”(98元),然后把这个98元的“贷款净额”计入资产负债表科目。   所提取的2元预估损失,会先“存放”着(即拨备余额,即拨备的存量),等着将来发生真实损失时,用来核销。   当期预估的2元损失,会在利润表中形成“资产减值损失”,是一种成本费用,这就是当期计提的拨备(拨备的流量)。所以,拨备有存量、流量两种概念。   而当这笔贷款真实发生损失时,只要这真实损失不超过当时的预估损失,就只要把预提的预估损失核销即可。比如说,这笔贷款发生了0.5元的损失,那么就只要在预提的2元拨备中核销掉0.5元即可(核销后,拨备余额就只剩1.5元了)。核销对当期利润表、贷款净额均没有影响。   也就是说,拨备原理,是指预估一个损失率,然后提取,用来冲抵未来的真实损失。   其他企业的会计科目也有类似的拨备,比如对应收账款等科目,原理同上。   拨备是会计审慎原则的体现。审慎原则要求,对可能的损失要计入成本,而可能的收益则不能计入收入,从而提高财务报表的保守性、可靠性。   对于银行来说,拨备能够使他们实现以丰补欠,熨平盈利波动。即,在盈利较好的年份,多计提拨备(导致当期利润下降),而在盈利不佳的年份,少提拨备,释放利润。因此,最后会得到一张波动相对平稳的利润表。   眼下,经济景气度下降,银行盈利增速下降,因此确实已经到了可以降低拨备的时候了。   二、拨备的规定   银行计提拨备要参照多项规定。首先主要是央行2002年发布的《银行贷款损失准备计提指引》。   根据该规定,拨备有一般准备、专项准备、特种准备三种,计提方法分别是:   (1)一般准备:一般准备是根据全部贷款余额的一定比例计提的、用于弥补尚未识别的可能性损失的准备(第二条)。银行应按季计提一般准备,一般准备年末余额应不低于年末贷款余额的1%(第四条)。每家银行可根据自己实际情况,在1%基础上调高。   (2)专项准备:专项准备是指根据《贷款风险分类指导原则》,对贷款进行风险分类后,按每笔贷款损失的程度计提的用于弥补专项损失的准备(第二条)。银行可参照以下比例按季计提专项准备:对于关注类贷款,计提比例为2%;对于次级类贷款,计提比例为25%;对于可疑类贷款,计提比例为50%;对于损失类贷款,计提比例为100%。其中,次级和可疑类贷款的损失准备,计提比例可以上下浮动20%(第五条)。银行内部还会根据实际情况,做出更细的分类,比如九级、十级。   (3)特种准备:特种准备指针对某一国家、地区、行业或某一类贷款风险计提的准备(第二条)。种准备由银行根据不同类别(如国别、行业)贷款的特殊风险情况、风险损失概率及历史经验,自行确定按季计提比例(第六条)。   另外还有财政部2012年的《金融企业准备金计提管理办法》,也对拨备做出有关规定。该《办法》将拨备分为“资产减值准备”、“一般准备”两种。其中,资产减值准备属于我们今日探讨的拨备,另一种“一般准备”(和央行《指引》中的“一般准备”不是一回事)则是从净利润里计提的准备金,不属于我们今日探讨的范围。   最后,是银监会2011年颁布的《商业银行贷款损失准备管理办法》,规定了两个指标,一是拨贷比(拨备 贷款)不低于2.5%,拨备覆盖率(拨备 不良贷款)不低于150%,银行要达到两个计算值的较高者。因此,这两个监管指标都是银行需要执行,均不得跌破所规定的监管值。银监会同年还颁布了《关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》,对监管实施做出具体安排。   三、拨备计提程序   银行计提拨备时,即按上述规定,首先计提一般准备,比如1%;然后根据自己的贷款分数结果,分别计提专项准备;最后,根据一些贷款的情况,计提特种准备。   最后计提的结果,要符合监管要求,即拨贷比不低于2.5%,拨备覆盖率不低于150%。不足的,就要继续计提,直至满足。    四、不良率1.67%   银监会的两个指标,一是拨贷比(拨备 贷款)不低于2.5%,拨备覆盖率(拨备 不良贷款)不低于150%。两者均需达标。   所以,我们从中可以算出一个“临界”不良率,即1.6667%。   在不良率低于1.67%时,只要拨贷比达到2.5%以上,那么拨备覆盖率肯定超过150%。银行计提拨备时只需要盯好拨贷比2.5%即可。拨贷比是考察拨备计提充足性的指标(只要它达标,不用看拨备覆盖率)。   而当不良率超过1.67%时,只要拨备覆盖率超过150%,那么拨贷比就肯定超过2.5%。银行计提拨备时,只要盯好150%的拨备覆盖率即可。拨备覆盖率是考察拨备计提充足性的指标(只要它达标,不用看拨贷比)。   然后,我们看到,根据银监会公布的数据,2015年底银行业金融机构不良率刚刚达到1.67%!而到了2016年,预计很多银行的不良率会超过1.67%。   这意味着,随着今后不良率继续上升,拨备覆盖率是考察拨备计提充足性的指标(只要它达标,不用看拨贷比)。   五、银行利润   然后我们来看下对银行利润的影响。   从全行业看,我们原先在年度策略《铁锈时代》中预计,2016年A股银行业盈利同比下滑6%左右,这是基于2016年末不良率达到2.7%以上(较为保守的假设),拨备覆盖率保持152%以上的假设。   若拨备覆盖率要求放松,比如120%,则能减缓盈利下滑。当然,我们也不可能使用全行业覆盖率降为120%这样的极端假设,毕竟不可能所有银行都瞬间把拨备覆盖率降为120%。在利润允许的情况下,很多银行还是愿意尽可能多地计提拨备。而已经计提拨备的存量贷款,在有证据表明其质量好转前,所提拨备也不能转回。新发的贷款,也不能一点拨备不提,还是要按前述规定计提一般准备、专项准备,甚至有些银行要把新增贷款提足2.5%(拨贷比要求)。而存量贷款很多会变成不良,也要按要求多提专项拨备。所以,2016年还是要新计提一些拨备。   我们可作大致测算:   (1)假设2016年新增贷款计提拨备2.5%(提足拨贷比),则需要新提拨备近1700亿元。   (2)模型中预计2016年新增不良贷款7000亿元,假设其中可疑、次级、损失的比例与目前相同(分别占不良的47%、41%、12%),然后分别按要求计提拨备,则需新计提近2900亿元。   (3)2016年,很多存量的正常类贷款也会转为关注类,也要新计提拨备。   (4)部分盈利压力不大的银行,仍然会计提较多拨备。   因此,这样算下来,上市银行新计提拨备可能仍然达到5000亿元以上,甚至更高,比如6000亿元。   若按6000亿元计入我们的模型,则基本上能够实现2016年度上市银行盈利正增长。若用5000亿元的假设,则盈利增长8%。   然后我们看下16家银行股的情况。下表是他们的三季报数据:   先用不良率作个分类。   仅农行银行不良率超过1.67%,但其拨备较为充足。   部分银行不良率已经逼近1.67%,它们的拨备也较充足。   其他银行不良率未到1.67%,但有几家银行拨贷比已破2.5%(目前对2.5%的监管没那么严格),拨备覆盖率也向下逼近150%。因此,这些银行2016年不良率继续增加后,若继续执行150%标准,拨备计提压力就很大,会使2016年盈利更加恶化。   而若执行120%的拨备覆盖率监管要求,则将大幅减轻2016年的拨备计提压力。当然,有此放松监管需求的也仅仅是个别银行,因为上市银行毕竟还是银行业中的较优者。   很多银行不良率未到1.67%,他们更多受到拨贷比2.5%影响,比如中信银行(不良率1.42%,拨贷比2.53%),只要它2016年继续满足拨贷比2.5%,且不良率仍然不超1.67%,那么拨备覆盖率就不会跌破150%,该监管调整与它几乎无关。而三家不良率还不到1%的城商行,与本新闻更无关系,还是会按原来自己的节奏计提拨备。   六、小结:只是账面数字   若新闻内容成真,则银行可少提拨备,部分盈利压力较大的银行,可以缓解压力。   但从投资学上看,这只是账面利润变化,并不代表银行真实创利的变化(甚至真实创利是下降的,因为账面利润提高后,多交税了)。如果我们沿用EVA估值模型,剔除拨备影响,把真实不良情况代入模型,那么此次调整对股票价值几乎没有影响。   但是,利润数字的增加,能改善各种监管指标(比如资本充足率等),所以能够间接支持银行的业务开展。   当然,对背负着业绩考核任务的银行行长而言,这倒可喘口气了。   (本文作者介绍:中国人民大学金融学硕士,CFA持牌人,曾供职于浙商证券、光大证券研究所,担任金融行业分析师,2015年7月加盟东方证券研究所。)   本文为作者独家授权新浪财经使用,请勿转载。所发表言论不代表本站观点。相关的主题文章: